Comprendre La Teneur En Or Des 4 Billions De Réserves De Change De La Chine

Ici le mondeVêtementsChaussuresLe petit numéro de HATNet vous présente la teneur en or des 4 billions de réserves de change de la Chine.

Sur le plan économique, les États - UnisOrAvec des réserves de 8 000 tonnes, la Chine devrait atteindre 4 000 tonnes.Mais si l'économie chinoise va encore croître plus vite que les États - Unis, la Chine doit acheter plus d'or.Les marchés boursiers ne sont pas en bonne santé et ne sont pas propices à l'investissement, les taux d'intérêt bancaires sont bas et il y a une bulle dans le secteur de l'immobilier, de sorte que la seule option reste l'or.C'est le meilleur moment pour acheter de l'or.

Les réserves de change sont - elles vraiment un fardeau?Le premier ministre Li Keqiang a récemment évoqué la question des réserves de change pour la première fois lors d'un événement en Afrique, affirmant qu'un plus grand nombre de réserves de change représentait déjà un lourd fardeau.De telles préoccupations ont également été soulevées par Yi Gang, Directeur de l'administration extérieure, lors de la réunion annuelle du Fonds monétaire international (FMI) l'année dernière.

Chaque fois qu'on leur demande s'ils s'inquiètent de l'économie chinoise, les économistes américains résument le discours en disant: « la Chine a près de 400 milliards de dollars de réserves de change, ne vous inquiétez pas trop».On dirait qu'au cas où quelque chose arriverait, les chinois pourraient faire la queue à la porte de la Banque centrale pour obtenir des subventions.Les préoccupations de Li Keqiang ont creusé le fossé entre « l'argent» et « le revenu régulier».L'auteur a accordé une interview exclusive à James Rickards, Directeur exécutif de tangent capital et investisseur chevronné, auteur de who will dominate the World Currency (la version américaine de la guerre des devises), pour écouter l'analyse de l'ancien consultant de la CIA et du Département de la défense des États - Unis.

Les réserves d'or de la Chine dépassent les 10 millions de tonnes

Selon les statistiques officielles, les réserves de change de la Chine avoisinent les 4 000 milliards de dollars.Cette énorme réserve semble à Rickards être étroitement liée à deux types d’investissements: l’or et les bons du Trésor américain.

Le chiffre officiel des réserves d'or publié cette année par la Banque populaire de Chine (weibo) est de 1054 tonnes, un chiffre qui, selon Rickards, n'est pas très crédible.Selon ses extrapolations, la réserve réelle était d'environ quatre mille tonnes.L'auto - production et l'afflux d'or de Hong Kong peuvent atteindre environ 6 250 tonnes.Si l'on considère que la moitié va aux investisseurs privés et la moitié au Gouvernement, il y a environ 3 000 tonnes de réserves nationales.

En plus de cela, selon les sources de Rickards, le Gouvernement prend également de l’or par d’autres canaux, comme la Russie.La Russie extrait jusqu'à 200 tonnes d'or par an, et en plus de l'auto - propriété, il est très probable que le gros client de l'exportation sera la Chine, et une telle transaction pourrait passer par l'armée, inconnu.Ainsi, selon Rickards, les réserves d’or de la Chine sont en fait de 4000 tonnes.

Même avec un écart de près de 3 000 tonnes par rapport aux chiffres officiels, Rickards pense toujours que l'attitude de la Chine envers les réserves d'or devrait se poursuivre sans relâche.En termes de taille économique, les réserves d'or des États - Unis sont de 8 000 tonnes et la Chine devrait atteindre 4 000 tonnes.Mais si l'économie chinoise va encore croître plus vite que les États - Unis, la Chine doit acheter plus d'or.

Il faut acheter de l'or maintenant

La logique des réserves d'or n'est pas trop unilatérale si elle est expliquée uniquement par la taille de l'économie.Rickards est également un véritable émissaire de la protection à long terme, et « au moins 10% du portefeuille devrait être placé en or» est presque devenu sa devise.Mais Rickards a également analysé l'importance des réserves d'or du point de vue de la couverture.

Selon les derniers chiffres du Trésor américain, la Chine détient 12721 billions de dollars de bons du Trésor américain depuis mars de cette année.Cette année, il n'y a pas d'urgence à devoir de l'argent, les créanciers sont désespérés.L'introduction de l'assouplissement quantitatif (qe) a fait chuter le dollar et les créanciers ont fini par perdre du terrain.« beaucoup de gens disent que la Chine va vendre les bons du Trésor américain, mais je ne pense pas que ce sera le cas, car il n’y a pas de marché assez grand pour les ramasser. Le Gouvernement chinois ne peut donc trouver que des moyens de couvrir ce risque. » Rickards ne veut rien dire de plus que de se couvrir avec de l’or de réserve, car le prix de l’or est inversement proportionnel à la valeur du dollar, ce qui permet de compenser les pertes subies en investissant dans des obligations américaines.

Le cours de l'or au comptant international a été déprimé au cours des deux dernières années, la "grosse Maman Chinoise" représentant l'attitude des investisseurs de masse à l'égard de l'or est très embrouillée, rickarz a déclaré que la Chine a strictement limité le comportement d'investissement à l'étranger, le marché boursier n'est pas sain et ne favorise pas l'investissement, les taux d'intérêt bancaires sont bas, il y a une bulle dans le secteur immobilier, de sorte que la seule option reste l'or.Par la parole, il n'y a pas beaucoup de choix et il n'est pas nécessaire d'agiter doucement.

"Lorsque le prix de l'or commence à monter en flèche, il est déjà tard pour acheter à nouveau. Lorsque vous vous réveillez, vous ne pouvez plus acheter, à ce moment - là, seuls les grands comptes peuvent l'acheter. Les grandes banques, les grandes institutions, les milliardaires estiment qu'ils peuvent l'acheter, Mais les investisseurs ordinaires découvriront soudainement que les magasins sont vides. Le moment venu ne peut être que sans prix. Donc, le meilleur moment pour acheter de l'or est maintenant."A déclaré Rickards.

Comment sauver 4 trillions

Rickards n'est pas très optimiste quant à la performance de l'économie chinoise au cours des deux prochaines années, mais n'est pas très inquiet.La première est que, à son avis, le ralentissement économique et les douleurs de la transition ont commencé à se relâcher, et que plus tôt la libération sera disponible, plus il y aura de place pour s'adapter, par exemple, à l'autorisation de faillite par défaut d'une entreprise;Deuxièmement, quatre mille milliards de réserves de change, bien qu'il ne soit pas possible de les « convertir» en une seule fois et en grande quantité en monnaie nationale pour former une réserve de sauvetage, une partie de la conversion de flux proportionnelle est réalisable, en particulier avec l'aide du système bancaire.

« si l’on envisage la ChineLa Banque(2,70, 0,02, 0,75%) Il y a vraiment de gros problèmes, le Gouvernement a besoin d'une main secourable et peut donner la priorité à l'aide aux épargnants, pas à ceux des actionnaires et des détenteurs de capitaux propres », a déclaré Rickards. « la Chine devrait éviter les sauvetages « à l'américaine » et éviter les « gros sans faire faillite ».L'introduction et l'Organisation de la mise en oeuvre d'un système d'assurance - dépôts seront envisagées.Le marché comprend cette mesure comme une rupture avec la campagne de l'État pour les dépôts.« mon conseil aux dirigeants chinois est donc de ne pas apprendre les États - Unis et d’essayer d’éviter les erreurs que les États - Unis ont commises », a déclaré Rickards.