PE投資プレミアム納税の競争：徴収双方はまだゲームの段階にある

2012年1月24日、上海漢理将来株式投資パートナー企業（以下、漢理将来図という）は、PE投資による企業元株主の企業所得税の追納状況をマイクロブログで初めて概説した。

この微博は「祝日と北京から来た人と雑談していると、北京税務局がPEプレミアム投資のために、会社の創業者が帳簿上（登録資本金）に浮遊している部分の所得税を追納し始めたことがわかった」と話しています。

業界の投資家がこのマイクロブログに返信したところ、北京でのプロジェクトはすでにこのような状況にあったということです。

二週間前に、山東省のあるところでも例が現れました。税務局はPE投資によってプレミアムが発生し、元の株主にプレミアム部分について企業所得税を納付するよう要求しました。

多くの意見は、税金の金額が大きすぎると、元の株主は現金を出せなくなると心配しています。

業界の人はあまねくこのようなやり方が“でたらめです”と思って、根拠がなくて、甚だしきに至っては“最後まで戦う”とさえ言います。

しかし、新記者によると、一部の納税金額が小さいケースでは、元株主はすでに税務機関の要求に従って税金を納めていた。

「企業は普通、本気で最後まで頑張りません。

この案件は争いに勝ちました。主管税務機関は他のところでカードを持っているかもしれません。むしろ支払ってもいいです。」

これは企業のしようがない心理の現状を反映しています。

PE、ベンチャー投資ファンド（以下VC）の勢いが強くなるにつれて、持分取引の税収問題はますます複雑になってきました。

税務局は株式投資に関する税収について、ますます慎重になってきました。

これは複雑で、把握しにくいです。

ある税務専門家は言った。

現在、税務局はこれに対して明確な政策を持っていません。

似たようなケースは二年前に深圳で発生しました。最後に税務局が明確な根拠がないので、未解決になりました。

ぼかし地帯

PEの増資によってプレミアムが発生します。協議の詳細はそれぞれ違っていますが、一般モデルは大同小異です。

つまり元株主の株式が不動で、登録資本金をPEの出資と取得した株式の限度額に基づいて調整し、プレミアム部分を資本準備金に計上する。

税務の専門家は一般的に、この時点では適切な納税時点ではないと考えています。

企業資本準備金に計上されている部分は直接投資された企業から獲得されるため、企業の元株主は自分の株式を処分しておらず、実際の利益所得が発生しておらず、税金を納めてはいけない。

異なる事例の中で、税務主管機関はこれに対して異なった言い方を提出しました。

深センのケースでは、税務主管機関によると、PEプレミアムは株主の一部を先に譲渡し、プレミアム所得で出資を増やすと見られているが、山東のケースでは、税務主管機関は、PEの平価増資など、税金を支払う必要がなく、プレミアム後、企業全体の価格が上昇し、元の株主が増資しないように、直接持分を保持し、元の株主より多くの価値を獲得したと述べている。

税務の専門家は、

税務署が明確な根拠を提示していないため、これらのケースはほとんど未解決です。

深センのケースでは税務機関との交流を担当していた税務従業員は、「税務署はこのような問題に前例がないため、態度があまり強くなかった」と話しています。

しかし、最近は似たようなケースが頻繁に現れ始めました。

北京の一部の税務主管機関が態度を表明したばかりでなく、山東の事例の投資者が上海税務機関に相談した時にも同様の回答を得ました。

実践しているにもかかわらず、まだ正式な政策が形成されていない。

税務12366相談ホットラインは明確に答えて、この種類の事件は企業所得税の納める問題に関連しません。

ある税務サービス専門機関の人が分析しています。PEプレミアムが入って納税するにはいくつかの状況があります。

比較的に普遍的な状況は、PEは往々にして高すぎると予想されますが、税務局はPEの評価方法を十分に理解していません。

法定の手続きにより、PE投資後は主管税務機関に登録変更を申請する必要があります。

登録変更時には企業の評価材料や評価報告書などを提供しておらず、税務機関は今回の投資プレミアムが合理的かどうかを主観的に判断します。

プレミアムが多すぎて、税務機関の注意を引きやすいです。

KPMGの税務顧問は述べた。

現在の資本市場において、PE投資はプレミアムの数倍、ひいては十数倍という状況が珍しくないです。

「税務署が具体的な状況を把握していないと、利益のある輸送などが疑われます。

利益の輸送や税金回避などの目的で税金が漏れた場合、主管税務機関は責任を負うべきです。

このため、業界関係者は税務機関の動きも実践の中で模索していると考えています。

もう一人の四大会計士事務所の専門家は「全体の環境はまだ確定していない。

この税金を徴収するには、ある程度の納税者の協力が必要であり、納税者がいったん納付したら、間違った征を証明しても、税務機関とともに行政リスクを分担する人がいる。

また、上記の人々は、地方企業の状況は非常に複雑であり、地方政府との間にも利益があると述べました。

時には地方政府が税務機関に圧力をかけるので、納税者の収入が多いと思います。

これらはいずれも個別のケースです。合法的な行為ではありません。」

PEは難題を徴収管理する。

このようなケースが発生した後、業界関係者が心配しているのは、こうです。

上海錦天城弁護士事務所のパートナーである王青松氏によると、法律では「持分譲渡」だけが課税されるべきだと規定されている以上、税務局は元の法律に対して拡大解釈や類推解釈をしたのと同じで、合理的な根拠を示すべきだという。

しかし、多くの企業が最後まで戦う勇気はない。

「PEは税務機関が好む企業タイプではない」

専門家によると。

PEの台頭に伴い、多くの地方政府はPEの到来を誘致するため、一連の税収優遇政策を打ち出した。

しかし、多くの政府がPEについて十分に理解していない。

彼らはPEが金持ちで、人材がいると思っています。現地プロジェクトに投資して、現地の財政と経済に貢献しています。

上記の専門家は「結果はそうではない。

PE投資のサイクルが長くて、短期的には財政収入があまり出ないし、多くのPE投資は登録地にないです。

PEは地方政府に魅力がありますが、税務機関はこれに対して情熱を持っていません。

「税務機関は常態企業が好きです。

通常経営には安定した税金があります。

PEは普段営業しないで、開店して3年食べます。ある事務室には人もいないので、税務機関が把握しにくいです。

業界筋によると。

税金の支払いが起伏していて、取引があると大きな金額の収入が発生し、取引構造はまだ非常に複雑で、PEは税務機関の「頭が痛い」納税主体になります。

ある機関はPEについてまだ知らないで、甚だしきに至ってはある地区の商工業局などはプレミアム増資を許さないで、平価で増資するしかないです。

このように投資企業が獲得したプレミアム部分は企業への寄付と見なされ、企業所得税を負担します。

上記の人は述べた。

「総合的に言えば、PEは一般企業と同じで、税金を避けることも税金を抜くことも容易ではない」

四大会計士事務所の中に税務部の職員がいます。

彼はPEで撤退して見て、今一番多いのはIPOで、税金を避けるのは難しいと分析しています。証券会社で口座記録がありますから。

「発売されるとすぐにPEが消えてしまうが、チームが片っ端から走ることは少ない。

PEはお金を稼いだら、税金を払うことも平気です。」

したがって、彼はPEは確かに税金の計画を行う傾向があるが、もっと多いのは納税遅延の問題だと述べた。

PE投資時に設計された取引構造は複雑で、企業再編などの問題があるため、PEは納税時点を実際の収益実現まで延期する傾向がある。

PEプレミアムの株式取得により、元の株主が税金を支払うことになった事例は、税務機関が元の株主が利益を得ているが、意図的に納税遅延を疑っている可能性がある。

脱税戦争

2008年、新しい

税務機関は一般的な非課税原則の把握に敏感になってきましたが、税法の一つの大まかな「合理的な商業目的を持たない」というあいまいな定義によって、また税務機関が非課税行為に対する疑いが無限に拡大されました。

PEの火のように、頻繁な株式取引は税務機関に新しい徴収管理の挑戦をもたらしました。

株式取引は往々にして多様で複雑であり、多くの状況は中国の税収分野で新生現象に属しており、定説がない。

税務機関は実践的に模索すると同時に、持分取引に対する関心度と監督管理の厳格さも徐々に増大しています。

2010年、国家税務総局は「企業所得税法の若干の税収問題を徹底的に実行する通知」において、企業が持分譲渡時に収入を確認し、所得税を納付することを明らかにしました。株式譲渡収入は当該持分を取得するために発生したコストを控除した後、持分譲渡によって得られます。

企業は持分譲渡所得を計算する時、被投資企業の未処分利益などの株主留保収益の中で当該持分によって配分可能な金額を差し引いてはいけない。

また、「被投資企業は株式（チケット）プレミアムによって形成された資本剰余金を資本金に転換した場合、投資先企業の配当金、配当金収入としない限り、投資先企業も当該長期投資の税金計算の基礎を増加させてはならない。」

しかし、PEプレミアムは税务局にとって、上记の规定の「株式譲渡」に属するとは明确ではないです。プレミアムが高すぎて、契约の手配が复雑で、一部のケースには利益输送、税金回避などの疑いがあり、难题になります。

一番難しいのは「ドル基金」と「海外上場」のパターンです。

このようなモードでは、取引は海外で行われ、取引された株式のみが国内にある。

国内で取引された株式会社は源泉徴収代理人ですが、取引の利益は得られておらず、税務機関に協力して税金を追納するしかありません。

ドルファンドの投資家が個人であれば、追跡するのはもっと難しいです。

この場合、税務機関はこれらの取引に対する税金の追納力を強めている。

「地方税務機関はテレビのニュースで海外取引が国内企業の株価にかかわると見て、追納しました」

税務事務所の職員が言った。

江都などは最終的に国外取引に対して税金を追納することに成功して、全部税収成功の典型的な事例となって税務システムに勉強されます。

これらの激励の下で、税務機関は株式取引と株式投資機構に対する感度を大いに高めます。

現在、PEは設立の形式によって違って、主に25%の企業所得税あるいは20%の個人所得税を納めます。

ファンド管理会社はまた5%の営業税を納めます。

PE、VCの所得税は各地で優遇されています。

投資分野によっては、ある程度の税金減免や地方財政の還付も受けられます。