Uniqlo親会社のファーストリテイリングとe.Landがj.Crewを買収したいと伝えた

関係者によると、J.CrewGroupInc.とFastRetailingCo.Ltd.（9983.T）ファーストリテイリンググループとの交渉は今週に入ってヒートアップし始めたが、まだ初期段階であるため失敗する可能性があるという。一方、E.LandGroup愛着集団J.CrewGroupInc.の共同入札について、潜在的なパートナーと協議しています。

TPGとLeonardGreenは今月までにJ.CrewGroupInc.を3年半保有しており、私募ファンドの3 ~ 5年の平均持ち株期間に達している。市場では昨年末、TPGとLeonardGreenがJ.CrewGroupInc.を脱退し、全体を売却したりIPO（初公開株式募集）を行ったりする準備ができていると伝えられている。売却は多くの関心を集めているが、TPGとLeonardGreenはJ.CrewGroupInc.を脱退する時間と方法について決定していない。先週、ブルームバーグ通信はJ.CrewGroupInc.が今年後半にIPOを準備する銀行を物色しているとの情報を引用し、招聘された銀行はGoldmanSachsGroupInc（NYSE：GS）ゴールドマンサックスであることを明らかにした。

FastRetailingCo.Ltd.（9983.T）ファーストリテイリンググループ会長、会長兼最高経営責任者の柳井正（TadashiYanai）氏は、J.CrewGroupInc.会長兼最高経営責任者のMillard“Mickey”Drexlerの経営理念を高く評価してきたが、Millard“Mickey”Drexlerは1995-2002年に最高経営責任者に就任した米国の大手アパレル小売業者GapInc.（NYSE：GPS）蓋璞は柳井正の研究学習対象でもある。Millard「Mickey」Drexlerの在位期間中、GapInc.（NYSE：GPS）の蓋璞の年間販売額は44億米から145億ドルに2倍以上に増えた。同グループが大成功した基本的な単品販売モデルは柳井正を啓発し、彼の考え方を変えてUniqloユニクロ販売に改革革新を加え、柳井正は2013年に銀行とGapInc.（NYSE：GPS）蓋璞の買収を検討したことがある。GapInc.（NYSE：GPS）蓋璞の現在の時価総額は200億ドル近く、FastRetailingCo.Ltd.（9983.T）ファーストリテイリンググループの時価総額は3兆5700億円、約350億7000万ドルに達した。

　　FastRetailingCo.Ltd.(9983.T)ファーストリテイリンググループJ.CrewGroupInc.への追求は、このアジア最大の衣料品小売業者が米国、ひいては世界の小売大手になる野心を加速させるだろう。柳井正希望グループは2020年までに年間売上高5兆円（約490億ドル）を達成し、現在の世界第1位と第2位のアパレル小売業者Zaraの親会社InditexSA（ITX.MC）とHennes&MauritzAB（HMb.ST）を一挙に超えた。

関連データによると、FastRetailingCo.Ltd.（9983.T）ファーストリテイリンググループの2013年度の2013年度の売上高は23.1%増の1万1400円（約126億5000万ドル）、純利益は26.1%増の903億8000万円（約10億ドル）だった。グループの旗艦ブランドであるユニクロはアジアに1277店舗を展開しており、そのうち67%（856店舗）が日本に拠点を置いているが、本土での販売の伸びが鈍化しているため、グループは世界に目を向けなければならず、柳井正氏は2011年に米国や欧州の競合他社を買収する計画を明らかにしていた。

現在、ユニクロはアジアの他の市場での拡大に急速に成功しているが、同ブランドの米国進出は順調ではなく、2006年に大挙して米国に進出したショッピングセンターが、わずか1年後にポリシー失敗を宣言した。現在、グループは米国での巻き返しを望んでおり、ユニクロの米国店舗数は17店舗だが、年間20～30店舗の新規出店を決め、2020年までに100店舗と年間100億ドルの売上を目指す。そのため、ユニクロはこれまで踏襲してきた「MadeforAll」の概念を捨てることを惜しまず、最近のブランドが米国で「3-Dfit」をより強調した製品を供給することを決定し、巨大な大衆消費者を喜ばせるために、さまざまな市場の消費ニーズに合わせてローカライズを加速させている。

2012年、FastRetailingCo.Ltd.（9983.T）ファーストリテイリングは、HelmutLang、Theory、Princessetam-tam、GU、ComptoirdesCotoniers、PLSTの傘下ブランドを2億9000万ドルで買収したが、このような小さなブランドは明らかに食欲を満たすことができなかった。451店舗と24億2800万ドルの年間売上高を持つJ.CrewGroupInc.は、FastRetailingCo.Ltd.（9983.T）ファーストリテイリンググループが上記のような雄大な目標をより迅速に達成するのを支援する。

J.CrewGroupInc.の2014年2月1日現在の2013年度の収益成長率は9%に達し、通期の同店売上高は4%増加し、通期の純利益は8800-8900万ドルと予想され、調整後のEBITDA利息税減価償却償却前利益は3.69-3.71億ドルだった。J.CrewGroupInc.の実体ネットワークは北米市場に浸透しており、2012年から香港と英国にさらに拡大し始めたが、その電子商取引は世界100カ国・地域以上の顧客にサービスを提供している。

同じくJ.CrewGroupInc.を買収しようとしているAdventInternationalCorp.An宏キャピタルは、ハイエンドヨガウェア小売業者LululemonAthleticaInc.（NASDAQ：LULU）を所有していたが、2007年に公開市場への進出に成功した。この私募ファンドはまた、2009年に米国の衣料品小売ブランドCharlotteRusseInc.を3億4000万ドルで買収し、今年上場を促進する計画だ。