미국 의류: 재고 청소가 곧 완료될 것이다

사전의 창고 재고가 꼬리에 가깝고 재고구조가 합리적인 추세다.

11년부터 전자상과 할인점 등 채널을 통해 재고품 규모는 11Q1의 32억에서 13Q1의 19억, 회전 일수는 11Q1의 219일에서 13Q1의 141일까지 13Q1일까지 13년 말 재고품이 17 ~18억으로 떨어질 것으로 예상된다.

1년 내 신상품은 약 2 /3으로, 회사는 신구품 융합 패턴을 채택해 구품 소화와 신제품 판매를 효과적으로 이끌고 있다.

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'제품 위왕 '계합 업계 추세에, 다원화 채널 구성이 이미 데이터를 갖추고 있다.

(1)产品:国内＜a target="_blank" href="//www.sjfzxm.com/"＞服装＜/a＞企业在发展早期多借助快速渠道扩张跑马圈地,近期＜a href="//www.sjfzxm.com/news/index_f.asp"＞七匹狼＜/a＞、＜a href="//www.sjfzxm.com/news/index_f.asp"＞森马＜/a＞等企业进入产品调整阶段,美邦重视产品研发,货品优于休闲服其他品牌,已形成了定位分明的细分市场MB、MC和Tagline等品牌,预计未来产品设计与开发将按照气温带划分,同时三季度起推行“体验式”购物模式,改善服务以提升消费者认可度和品牌影响力。

(2) 채널: 올해'폐쇄'의 적자 문점은 이윤에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 미래사는 쇼핑몰에 들어갈 계획이다.

회사 다원화 채널 구성: a. 직영: 직영 (소득 약 45%)이 정책 집행률이 높았다. b. 가맹: 현재 1000여 개 가맹상, 층급 편평화로 제품 조정이 추진 가능;c. 전자 상무: 플랫폼'방구망'을 보유하고, 천고양이 등 3방플랫폼에서 전 채널을 세운 브랜드 플랫폼에서 시즌 재고를 소화했다.

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‘p ’은 13년 새 관리진이 기본적으로 도착하여 후기에 주식 격려 방안을 내놓을 예정이다.

회사 조직은 수직의 브랜드 사업부 패턴이 수평화 기능관리로 바뀌어 집중자원 제어 비용에 유리하다.

지난해 들어 다국적 회사의 배경을 갖춘 고관은 공급 체인 관리 총감, 인적 자원 총감, 내부 설계 총감 등도 도입했다.

예컨대 임해주씨 (보결대 중화구 제품 공급부 부총감, 18년 외기업경험)이 MB 와 MC 의 공급 통합 관리를 주도했다.

회사 후기에는 새로운 사업부 고관 도입, 13년 관리층 교체가 기본적으로 완료될 것으로 보인다.

고관들이 회사의 성장 단계에서 중요한 역할을 하였고, 신선한 혈액의 가입은 회사의 국제화 시야의 개척 및 경영 이념의 풍부함과 개진에 유리하다고 생각한다.

13년 주권 격려 방안을 내놓을 것으로 전망돼 새 고관들도 ‘부임 3자루 ’를 빌려 회사의 이익 수준을 향상시키기 바란다.

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은 2013Q4의 실적이 반전이 예상되며, 현재 평가치가 현저히 과소평가로 적극 주목할 전망이다.

현재 슨마 시세 155억, 미방 109억, 13년 삼마 PE 는 19.5배, PS 는 2배,'a href ='http://www.sjfzm.com /news /index /f.asp'을 통해'미방 /a 'PE 는 14.5배, PS 1배, 미방의 화물 구조는 슨말보다 높지만 평가치가 훨씬 낮다.

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‘p ’은 경영진과 지분 격려를 따라 출시해 회사의 2012 Q4 기수가 낮아 이미 ‘대목욕 ’을 감안하고, 회사 2013Q4실적이 크게 늘어날 것으로 예상된다.2014년 시즌 개선될 전망이다.

13 -15년 EPS 는 0.75 /1.00 /1.20원 (0.80 /0.90 /1.04원), PE 는 14.5 /10.9 /9.1배, 반기 목표 14원, 30% 상승 공간을 유지하고 있다.

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벤처 팁: 단말기 판매 침체, 중보 실적은 여전히 비교적 큰 압력에 직면하여 순이익이 50% 가까이 하락할 것으로 예상된다.

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의 촉매제: 지분 격려 방안이 출시되고 13Q4실적이 대폭 바뀔 전망이다. 14년 초 예상될 전망이다.

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