연산 이자를 포함한 문제는 줄곧 추측하기 어렵다

1994년 채권 시장의 재난성을 일년에 ‘ 채시 대학살 ’ 이라고 불렸다.

당시 연방예금 이자가 채권 수익률이 급격히 높아져 고정 수익 투자자를 되찾았다.

뉴욕 투자 컨설팅 회사 클레어블록 (Clearbrook) 은 크로바오 (Global Advisrs) 에서 현재 시장 환경이 비슷한 재난을 초래할 수 있다고 말했다.

이 기구는 300억 달러가 넘는 자산을 관리하고 있다.

Clearbrook 은 백서에서 1994년 재난의 배경을 회고했다. 1994년 1월 미국 경제 확장은 34개월 동안 계속됐고 채권수익률은 역사적 저위, 인플레이션도 매우 온화하다.

임금은 거의 성장하지 않고 기업의 정가력이 매우 나쁘다.

당시 연방저장소는 인플레이션이 빠르게 상승할 것이라고 믿기 때문에 시작한다

어서

지금 닮은 것 같지 않아요?

다음은 재난이 왔다.

미국 단기 국채 수익률은 1994년 말 2.25%, 10년 기준 국채 수익률은 5.92%에서 7.84%로 올랐다.

이것은 채권시장의 대학살이를 초래하였다.

채권시장의 기본 수학 원리에 따르면 10년 동안 국채 수익률이 1.92% 로 10년 동안 곱하기 시작한 지 19.2% 가 적자 19.2% 다.

1994년 역사상 채권 시장의 적자가 가장 심한 해에 크레어블록 보고서가 지적됐다.

Clearbrook 은 보고의 목적은 투자자를 위협하는 것이 아니라 가능성을 지적했다고 말했다.

우리는 채권 거품의 진실 가능성을 경계하고 투자자들이 어떤 예방적 조치를 취해 재난이 발생할 때 당할 수 있는 손실을 줄일 수 있음을 지적하고 있다.

1994년 고정수익 투자자가 6000억 달러를 손해 봤다.

더 큰 우려는 현재의 환경과 1994년 유사한 것이 아니라 21년 전 현재 채권 시장에 투입된 자금량이 두 배 넘게 늘었다고 지적했다.

백서에 따르면 1994년 유통채권 총액은 10조8000억 달러이고 지금은 39조2000억 달러다.

보고는 생각해 보면

또 다른 중앙은행이 정책 오류를 저지르면 금리가 급등하면 시장 조정의 양급이 얼마나 무섭겠는가.

또 1994년 이후 금융시장은 금융 파생품의 폭발 성장, 저유동성 고정수익증권의 성장, 복잡한 컴퓨터와 전자채권 거래시스템이 성행하고, 전 세계 및 지역 경제 추세와 이율의 관련 성향이 계속 증가하고 있다.